什么叫基金累計(jì)凈值？基金累計(jì)凈值為什么會(huì)低于單位凈值?

1.什么叫基金累計(jì)凈值?

基金累計(jì)凈值：指的是份額凈值與基金成立以來累計(jì)分紅派息之和，反映該基金自成立以來的總體收益情況的數(shù)據(jù)。舉個(gè)例子，假設(shè)某基金某日的單位凈值是1.15元，如果該基金成立以來曾經(jīng)每份基金分紅0.3元，那么這只基金的累計(jì)凈值就是1.15+0.3，等于1.45元。累計(jì)凈值加上了該基金成立以來的分紅金額，所以它體現(xiàn)的是一只基金業(yè)績(jī)好不好及以往的盈利情況，因此累計(jì)凈值更像是檢驗(yàn)一只基金賺錢能力的“試金石”。因?yàn)槭艿椒旨t、派息等影響，所以一般基金累計(jì)凈值會(huì)高于單位凈值。但在有些情況下，基金累計(jì)凈值會(huì)低于單位凈值。

累計(jì)凈增長(zhǎng)率是指基金在一定時(shí)期（如一年、六個(gè)月、三個(gè)月等）的凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率。），可以用來評(píng)價(jià)一只基金在一定時(shí)期內(nèi)的表現(xiàn)。

2.為什么基金累計(jì)凈值低于單位凈值？

一般來說，要評(píng)價(jià)一只基金的業(yè)績(jī)好壞，其中的一個(gè)重要指標(biāo)是累計(jì)凈值，由于分紅和股票分割的影響，累計(jì)凈值總是高于單位凈值，是了解基金成立以來為投資者賺了多少錢的重要參考指標(biāo)。但是有一些情況，基金的累計(jì)凈值會(huì)低于單位凈值。

一種是封閉式基金或開放式基金已經(jīng)轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型后業(yè)績(jī)不好，導(dǎo)致累計(jì)凈值低于單位凈值。

二是市場(chǎng)上ETF產(chǎn)品轉(zhuǎn)換產(chǎn)生的基金累計(jì)凈值低于單位凈值，不能解釋業(yè)績(jī)不佳。市場(chǎng)上ETF產(chǎn)品轉(zhuǎn)換產(chǎn)生的累計(jì)凈值低于單位凈值。例如，中證500 ETF于2015年4月14日實(shí)施股份轉(zhuǎn)換，每只基金的股份轉(zhuǎn)換為0.28032483，導(dǎo)致累計(jì)凈值遠(yuǎn)低于單位凈值。

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